公司收购预计总代价不超过104.79亿港元,取得湾区发☆展股份的成本预计不会超过4.67港元/股。
1)、交易价格4.67港元/股,处于调减派息后的市场法估值区▲间4.42港元/股~4.71港元/股范围内,定价具有合理性。财务顾问招商证券以交易提示性公告日2021年3月15日为〖基准日,采用可比公司法对上市公司湾区发展71.83%的股份进行估值,确定湾区发展每股市场价值估值区间为4.52港元/股~4.82港元/股,调减2021年4月已派发之派息后的湾区发展每股价格市场价值估值区间为4.42港元/股~4.71港元/股。(可参◤阅本公司2021年8月10日披露的估值报告)
2)、交易价格不高于调减派息后的○湾区发展资产基础法评估值4.67港元/股,价格合理。鹏信资产评估公司采用资产基础法对标的公司价值【进行资产评估。按照评估基准日汇率折算的湾区发展的估值为4.78港元/股,调减2021年4月派」息后的湾区发展估值为4.67港元/股。(可参阅本※公司2021年8月10日披露的评估报告)
3)、本项目受让价格符合《上市公司国有股⊙权监督管理办法》的规定。
4)、本次交易价较╱帐面值溢价约14.4%,主要为卖方持有期间的对收购湾区发展时的公允价值增值摊△销减少了帐面值,但该等〒摊销成本并不涉及现金流出,不影响估值。因此,本次交易价格本质上是卖方投资成本回收。
综上分析,交易价格具备合□ 理性。